FACA EMPRENDE

Razón de Efectivo

• Es un análisis más profundo de la liquidez, ya que considera la relación entre el efectivo en Caja y Bancos (disposición inmediata) frente a las deudas de vencimiento a corto plazo (1 año máximo)
• Razón de Efectivo = (Caja + Bancos)/Pasivo Corriente

Prueba defensiva o periodo de liquidez extrema

• Es el periodo (días) en el cual la empresa podría funcionar sobre la base de sus activos líquidos, sin tener que financiarse de recursos, vía rentas u otras fuentes, es decir, el tiempo en que podría vivir sólo de sus activos líquidos.
• PosiciónDefensiva=ActivosLíquidos/EgresosOperativosDiariosPresupuestados

Capital de trabajo

• Es un índice de estabilidad financiera o de protección marginal, muy utilizado pues muestra la protección para los acreedores en caso la empresa entre en recesión.
• Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

B.- INDICES DE EFICIENCIA

Son indicadores que permiten evaluar los niveles de actividad, relacionados con las cobranzas, los pagos, niveles de inventario y los activos fijos. Miden que tan eficientemente la empresa utiliza los activos y sus recursos en general.

Rotación de cuentas por cobrar

• Mide el plazo promedio de los créditos que la empresa otorga a sus clientes y permite evaluar la política de créditos y cobranzas. También representa la liquidez de las cuentas por cobrar.
• Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Anuales/PromedioCuentasxCobrar(anual)

Periodo promedio de cobro

• Indica cuanto tiempo en promedio la empresa debe esperar antes de recibir efectivo correspondiente a las ventas al crédito que se realizaron.
• PeriodoPromedioDeCobro = 3 6 0 /RotaciónDeCuentasxCobrar

Rotación de cuentas por pagar

• Mide el plazo promedio en que la empresa cancela sus obligaciones, es decir, el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo durante el año.
• Rotación de Cuentas por Pagar = Compras Anuales/ PromedioCuentasxPagar(anual)

Periodo promedio de pago

• Número de días promedio que la empresa demora en pagar sus deudas por compras.
• PeriodoPromedioDePago = 3 6 0 /Rotación De Cuentas x Pagar

Rotación de inventarios

• El número de veces que el inventario se vende o gira cada año. Indica la rapidez con que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante ventas.
• Rotación De Inventarios = CostoDeVentas/Inventario Promedio

Periodo promedio de inventarios

• Los días promedio que un producto o artículo permanece dentro del inventario de la empresa.
• Periodo Promedio De Inventario = 3 6 0/Rotación de Inventarios

Rotación de activo fijo o activo total

• Indica la eficiencia en el uso de los activos.
• Rotación del Activo Fijo = Ventas Anuales Netas /Activo Fijo Neto(inmuebles, maquinas, equipos)

C.- INDICES DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA)

Son los índices que permiten conocer la contribución de los propietarios, frente a los fondos proporcionados por los acreedores. Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones de pago

Endeudamiento a corto plazo

• Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por los propietarios. Mide el palanquero financiero a cargo plazo.
• Razón Endeudamiento a CortoPlazo = Pasivo Corriente/Patrimonio Neto

Endeudamiento a largo plazo

• Mide los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores y los recursos aportados por los propietarios. Mide el palanquero financiero a largo plazo.
• Razón EndeudamientoLargoPlazo = PasivoNoCorriente/Patrimonio Neto

Endeudamiento total

• Evalúa la relación entre los recursos totales a corto y largo plazo con los aportados por los propietarios (recomendable 0.67 à 1.5).
• RazónEndeudamientoTotal = PasivoTotal/PatrimonioNeto

Razón de deuda

• Indica la proporción de la deuda frente a los activos de la empresa.
• Razón De Deuda = Total Deuda(pasivo) /Total Activo

D.- INDICES DE RENTABILIDAD

Permite evaluar la eficiencia operativa de la empresa, mostrando la rentabilidad (utilidad) con respecto a las ventas y con respecto a la inversión.

Rentabilidad bruta sobre ventas

• Margen bruto o utilidad bruta sobre las ventas efectuadas.
• Rentabilidad BrutaSobreVentas = Ventas-CostoVentas/ Ventas; = UtilidadBruta/Ventas

Rentabilidad neta sobre ventas

• Es un radio más concreto, ya que determina el margen obtenido luego de deducir de las ventas todos los costos y gastos, incluyendo el impuesto a la renta. La comparación de la rentabilidad bruta con la rentabilidad neta durante varios periodos puede dar información valiosa.
• Rentabilidad NetaSobreVentas = Utilidad Neta DespuesDeImpuestos/Ventas Netas

Rentabilidad neta del patrimonio(ROE)

• Es la capacidad de generar utilidades o beneficios o beneficios con la inversión de los accionistas, según el valor en libros.
• RentabilidadNetaDelPatrimonio(ROE) = UtilidadNetaDespuesDeImpuestos/patrimonio Neto

Rentabilidad sobre los Activos Totales(ROA)

• Es la capacidad de generar utilidades o beneficios o beneficios con el uso de los Activos de la Empresa.
• RentabilidadNetaDelPatrimonio(ROE) = Utilidad Operativa(EBIT)/ Activos Totales

RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDORentabilidad sobre capitales invertidos (ROI):

• Rendimiento sobre la inversión (ROI). Tasa de rendimiento del capital Invertido como resultado del empleo de los activos totales o los activos de operación.
• Rendimiento sobre la inversión (ROI). Tasa de rendimiento sobre el capital Invertido,es la medida de desempeño total de un Negocio.
• Indica el retorno ganado en los recursos de largo plazo y no únicamente del patrimonio.
• ROI =Utilidad Neta/Capital Invertido

ROI= Utilidad Neta(NOPAT) /(Activo Corriente –Pasivo Corriente+Inversiones Financieras+Inversiones Inmoviliarias+ Maquinarias e equipos+ Intangibles+ Otras cuentas por Cobrar).

Utilidades por acción

• Determina las utilidades netas que le corresponde a cada acción común u ordinaria.
• Rentabilidad Por Acción = Utilidad Neta Después De Impuestos/ # acciones Comunes (Ordinarias)

Cobertura de Intereses

• Mide las veces que los intereses de la deuda de largo plazo pueden ser pagados con las utilidades que la empresa genera.
• Mientras mas elevado sea el ratio, la empresa estará en mejores condiciones de poder afrontar sus obligaciones de largo plazo

Cobertura de Intereses= UAII(Utilidad antes de Int e Imp) /Intereses de la deudas